Các cơ quan quản lý, ngân hàng và sàn giao dịch không còn chấp nhận lời bào chữa “chúng tôi không biết số tiền đó đến từ đâu”. Khi khối lượng tiền điện tử tăng lên hàng nghìn tỷ và các tổ chức lớn tham gia thị trường, việc phát hiện trên chuỗi đã trở thành một yêu cầu về tuân thủ, bảo mật và chiến lược, chứ không phải là một tính năng hay có. 

Các sàn giao dịch, nhóm DeFi, công ty thanh toán và cơ quan giám sát hiện dựa vào phân tích blockchain để hiểu ai đang giao dịch, cách tiền di chuyển giữa các dịch vụ và ví hoặc luồng nào có thể liên quan đến lệnh trừng phạt, gian lận hoặc hoạt động rủi ro cao.

Trong bối cảnh đó, dữ liệu nút thô là không đủ. Toàn bộ khối và danh sách giao dịch cho bạn biết điều gì đã xảy ra, nhưng không cho biết ai đứng sau nó, các thực thể được kết nối như thế nào, hay liệu một luồng có đáng ngờ hay không. Khoảng cách đó được thu hẹp bởi hai khái niệm liên quan: phân tích blockchain và phân tích blockchain.

Chúng được liên kết nhưng không giống nhau. Bạn có thể hình dung phân tích blockchain như một quy trình kỹ thuật, pháp y—phân cụm địa chỉ, theo dõi luồng và quy kết hành vi trên chuỗi. Phân tích blockchain là lớp sản phẩm biến công việc kỹ thuật đó thành điểm số rủi ro, bảng thông tin, cảnh báo và báo cáo hữu ích mà các nhóm tuân thủ, rủi ro và kinh doanh có thể thực sự sử dụng. 

Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn cách chúng hoạt động cùng nhau và lý do tại sao phân tích blockchain hiện đóng vai trò trung tâm trong việc tuân thủ, bảo mật và chiến lược tiền điện tử.

Phân tích Blockchain là gì?

Phân tích chuỗi khối là quá trình kiểm tra, diễn giải và rút ra những hiểu biết có thể hành động từ dữ liệu thô chuỗi khối (blockchain) dữ liệu, bao gồm giao dịch, địa chỉ, lệnh gọi hợp đồng thông minh và các mẫu trên ví và giao thức. Đây là ứng dụng của khoa học dữ liệu vào sổ cái blockchain. 

Trong thực tế, các nền tảng phân tích blockchain:

• Thu thập và lập chỉ mục dữ liệu blockchain thô (khối, giao dịch, nhật ký)
• Làm giàu nó bằng nhãn (sàn giao dịch, máy trộn, giao thức DeFi, thị trường darknet, quỹ, cá voi, v.v.)
• Áp dụng khoa học dữ liệu/phân tích đồ thị để phát hiện các mô hình, rủi ro và xu hướng
• Hiển thị kết quả thông qua bảng thông tin, API và cảnh báo

Các nhà cung cấp và công cụ sử dụng phân tích blockchain để:

• Theo dõi dòng tiền
• Phát hiện hoạt động đáng ngờ hoặc bị xử phạt
• Theo dõi xu hướng thị trường và hành vi giao dịch
• Cung cấp thông tin tình báo trên chuỗi cho các nhà đầu tư và nhóm tiền điện tử

Hãy coi phân tích chuỗi khối như thuật ngữ chung cho sản phẩm hoàn thiện: trích xuất thông tin tình báo có thể hành động từ dữ liệu trên chuỗi, cho cả tuân thủ và các quyết định kinh doanh.

Phân tích Blockchain là gì?

Phân tích chuỗi khối thường đề cập đến chuyên ngành kỹ thuật, pháp y, kiểm tra và mô hình hóa dữ liệu chuỗi khối ở cấp độ thấp để hiểu các tác nhân và luồng dữ liệu. Đây là phương pháp cốt lõi làm nền tảng cho các sản phẩm phân tích. 

Các định nghĩa chính thức mô tả các kỹ thuật phân tích blockchain như sau:

• Kiểm tra và phân cụm địa chỉ
• Mô hình hóa đồ thị giao dịch
• Biểu diễn trực quan mối quan hệ giữa ví, dịch vụ và thực thể
• Hoạt động xóa danh tính hoặc chấm điểm rủi ro trên chuỗi công khai

Đây là nguyên tắc đằng sau:

• Điều tra thực thi pháp luật
• Truy tìm tiền bị đánh cắp sau vụ tấn công mạng hoặc ransomware
• Khám phá mối liên hệ giữa các dịch vụ và sàn giao dịch bất hợp pháp
• Nghiên cứu học thuật về tính ẩn danh và quyền riêng tư trong tiền điện tử

Các công ty chuyên biệt như Chainalysis, Elliptic, TRM Labs, Nansen, Dune và nhiều công ty khác xây dựng các công cụ và đường ống dữ liệu cho loại phân tích này.

Bạn có thể coi phân tích blockchain là kỹ thuật “phòng máy” cung cấp năng lượng cho các sản phẩm phân tích blockchain cấp cao hơn.

Phân tích Blockchain so với Phân tích Blockchain: Sự khác biệt chính

Chúng chồng chéo lên nhau rất nhiều, nhưng trọng tâm của chúng thì khác nhau:

Yếu tố	Phân tích chuỗi khối	Phân tích chuỗi khối
Phạm vi	Kiểm tra kỹ thuật sâu hơn về biểu đồ giao dịch và phân bổ thực thể.	Phần mềm đóng gói cung cấp điểm số rủi ro, bảng thông tin, báo cáo và cảnh báo hữu ích.
Người dùng tiêu biểu	Các nhà khoa học dữ liệu, nhà điều tra, nhóm nghiên cứu, cơ quan thực thi pháp luật.	Cán bộ tuân thủ, quản lý rủi ro, giao dịch viên, quản lý sản phẩm.
Mục tiêu chính	Để hiểu về mặt kỹ thuật và xác định hành vi trên chuỗi.	Để phát hiện rủi ro, hỗ trợ tuân thủ AML và đưa ra quyết định kinh doanh nhanh chóng.
Đầu ra	Hình ảnh đồ thị, cụm dữ liệu thô, nguồn cấp dữ liệu và báo cáo pháp y.	Điểm rủi ro giao dịch (ví dụ: 1-10), cảnh báo có thể tùy chỉnh và báo cáo theo quy định.

Nói tóm lại, phân tích là quá trình khoa học cơ bản; phân tích là công cụ hoặc ứng dụng thương mại. 

Cách thức hoạt động của phân tích chuỗi khối 

Hầu hết các công cụ phân tích blockchain đều tuân theo quy trình cấp cao nghiêm ngặt để chuyển đổi dữ liệu thành thông tin tình báo:

lớp	Hoạt động và thành phần cốt lõi
Thu thập và lập chỉ mục dữ liệu	Chạy các nút hoặc sử dụng nhà cung cấp dữ liệu để thu thập toàn bộ lịch sử khối, giao dịch, nhật ký và dấu vết cho nhiều chuỗi. Lập chỉ mục chúng vào cơ sở dữ liệu có thể truy vấn (ví dụ: kho dữ liệu lớn, kho lưu trữ đồ thị).
Phân cụm và gắn nhãn địa chỉ	Sử dụng các phương pháp tìm kiếm (ví dụ: chi tiêu chung, thay đổi địa chỉ) cùng với thông tin tình báo bên ngoài để nhóm các địa chỉ thành các thực thể: trao đổi, bộ trộn, DeFi giao thức, sàn giao dịch OTC, bộ xử lý thanh toán, thị trường darknet, v.v. Liên tục cập nhật nhãn khi hành vi và dịch vụ thay đổi.
Phân tích đồ thị và hành vi	Xây dựng biểu đồ giao dịch để xem dòng tiền chảy giữa các thực thể như thế nào. Áp dụng các quy tắc, kiểu hình và mô hình học máy để phát hiện các mô hình liên quan đến rửa tiền, lừa đảo, tấn công mạng hoặc các hành vi rủi ro khác.
Điểm rủi ro và cảnh báo	Chỉ định điểm rủi ro cho các địa chỉ, cụm hoặc giao dịch. Kích hoạt cảnh báo khi tiền chạm vào các dịch vụ có rủi ro cao, các thực thể bị xử phạt hoặc các mô hình đáng ngờ (ví dụ: chuỗi bóc tách, sử dụng máy trộn, chuyển cầu).
Hình ảnh hóa và báo cáo	Bảng điều khiển để theo dõi giao dịch và quản lý trường hợp. API và webhook cung cấp dữ liệu vào các hệ thống hiện có AML, hệ thống rủi ro, giao dịch và phân tích.

Kết quả là một lớp phân tích blockchain nằm giữa dữ liệu thô trên chuỗi và các nhóm cần đưa ra quyết định—tuân thủ, bảo mật, sản phẩm và chiến lược. Thay vì chỉ hiển thị địa chỉ ẩn danh và mã băm giao dịch, nó sẽ đánh dấu các liên kết đến các vụ hack, lừa đảo, máy trộn, thị trường darknet, các thực thể bị trừng phạt và các dịch vụ rủi ro cao. 

Điều đó cho phép các sàn giao dịch chặn các khoản tiền gửi đáng ngờ, các nhóm DeFi lọc ra các luồng tiền bị ô nhiễm và các tổ chức tránh giao dịch với những đối tượng xấu. 

Trên thực tế, điều này giúp bảo vệ người dùng cuối khỏi việc tương tác với các khoản tiền bị đánh cắp hoặc bất hợp pháp, giảm khả năng bị xử lý theo các biện pháp thực thi và khiến hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn khó bị tội phạm lạm dụng hơn.

Các trường hợp sử dụng cốt lõi cho phân tích chuỗi khối

1. AML, Biện pháp trừng phạt và Tuân thủ quy định

Đối với các sàn giao dịch, nhà môi giới, ngân hàng số và giao diện DeFi, phân tích blockchain hiện đóng vai trò trung tâm trong AML tiền điện tử:

• Theo dõi các giao dịch đến và đi để tìm liên kết đến các địa chỉ bị xử phạt, thị trường darknet, ví ransomware hoặc gian lận.
• Đánh giá rủi ro ví tiền của khách hàng và kích hoạt hoạt động thẩm định nâng cao khi cần thiết.
• Cung cấp bằng chứng cho Báo cáo hoạt động đáng ngờ (SAR) và Báo cáo giao dịch đáng ngờ (STR) được gửi tới cơ quan quản lý và hỗ trợ các cuộc kiểm toán theo quy định tiếp theo.

Các nhà cung cấp chuyên biệt xây dựng nền tảng AML dành riêng cho tiền điện tử chính xác là vì các hệ thống giám sát giao dịch truyền thống không thể phân tích các mẫu trên chuỗi hoặc làm tối nghĩa chuỗi chéo.

2. Điều tra gian lận, tấn công mạng và an ninh

Các công cụ phân tích chuỗi khối giúp:

• Theo dõi số tiền bị hack hoặc đánh cắp trên các sàn giao dịch, máy trộn, giao thức DeFi và cầu nối.
• Lập bản đồ các nhóm lừa đảo (lừa đảo qua mạng, lừa đảo qua thư điện tử, lừa đảo đầu tư) và các tuyến đường rút tiền của chúng.
• Hỗ trợ cơ quan thực thi pháp luật khi thu hồi tài sản bị đánh cắp hoặc xử phạt ví.

Báo cáo từ các công ty phân tích cho thấy các vụ hack tiền điện tử vẫn gây ra thiệt hại hàng tỷ đô la mỗi năm, khiến những công cụ này trở nên quan trọng đối với cả các cuộc điều tra tư nhân và việc thực thi pháp luật công.

3. Giám sát rủi ro DeFi và On-Chain

Các giao thức DeFi và người dùng DeFi tổ chức sử dụng phân tích blockchain để:

• Theo dõi những người nắm giữ lớn (“cá voi”) và biến động thanh khoản có thể ảnh hưởng đến tình trạng giao thức.
• Theo dõi các luồng chuỗi chéo thông qua cầu nối và lớp bọc.
• Đo mức độ tập trung rủi ro (ví dụ: Tổng giá trị khóa (TVL) đến từ một số ít địa chỉ).

Các nền tảng phân tích tập trung vào DeFi và hoạt động trên chuỗi—như Nansen, Dune, DeFiLlama và các nền tảng khác—cho phép các nhóm xem cách người dùng tương tác với nhóm, kho tiền và giao thức theo thời gian thực.

4. Thông tin thị trường và nghiên cứu đầu tư

Đối với các quỹ, nhà giao dịch và nhóm mã thông báo, phân tích blockchain hỗ trợ:

• Theo dõi dòng tiền thông minh, sự tích lũy/phân phối và hành vi của nhóm.
• Đo lường hiệu suất giao thức thông qua các KPI trên chuỗi (địa chỉ hoạt động, khối lượng, phí, TVL).
• Đánh giá việc ra mắt token, sự tham gia quản trị và tình trạng hệ sinh thái.

Đây là nơi phân tích blockchain chồng lấn với “phân tích tiền điện tử” nói chung—kết hợp dữ liệu trên chuỗi với giá, sản phẩm phái sinh và tin tức ngoài chuỗi để có cái nhìn đầy đủ hơn về thị trường.

5. Các trường hợp sử dụng doanh nghiệp và không liên quan đến tiền điện tử

Ngoài lĩnh vực tài chính thuần túy, phân tích blockchain còn hỗ trợ:

• Theo dõi và nguồn gốc chuỗi cung ứng (ví dụ: an toàn thực phẩm, hàng xa xỉ, hậu cần).
• Tài sản thực tế được mã hóa và hệ thống thanh toán cần khả năng kiểm toán trên toàn bộ chuỗi.
• Các dự án minh bạch trong khu vực công nơi công dân hoặc cơ quan quản lý muốn xác minh cách thức di chuyển tiền.

Trong tất cả các trường hợp này, phân tích blockchain đóng vai trò là lớp quan sát bao quanh cơ sở hạ tầng blockchain.

Các loại công cụ phân tích Blockchain

Bạn sẽ thấy một số loại công cụ phổ biến trên thị trường:

Nền tảng tuân thủ và AML

Các nền tảng phân tích blockchain tập trung vào tuân thủ và AML được xây dựng để giúp các doanh nghiệp được quản lý thực hiện nghĩa vụ sàng lọc lệnh trừng phạt, giám sát giao dịch và quản lý hồ sơ. Chúng ghi nhận hoạt động trên chuỗi thô và chuyển đổi thành điểm số rủi ro, cảnh báo và quy trình điều tra.

Thiết lập thông thường sẽ tự động đánh dấu các giao dịch được liên kết với ví được phê duyệt, máy trộn, cụm ransomware hoặc các kiểu lừa đảo đã biết, sau đó chuyển chúng vào hàng đợi để xem xét. 

Sàn giao dịchCác đơn vị lưu ký, ngân hàng, ứng dụng công nghệ tài chính và thậm chí cả các giao diện DeFi đều sử dụng những công cụ này để quyết định thời điểm chặn, đóng băng hoặc yêu cầu thêm thông tin từ khách hàng. Đối với những người dùng này, ưu tiên hàng đầu là phạm vi bảo vệ mạnh mẽ, lộ trình kiểm toán rõ ràng và tích hợp trơn tru với hệ thống KYC/AML hiện có của họ.

Phân tích trên chuỗi và thông tin thị trường

Các công cụ phân tích trên chuỗi và thông tin thị trường hướng đến việc hiểu hành vi và hiệu suất trên các blockchain công khai thay vì chỉ đáp ứng các tiêu chuẩn tuân thủ. 

Họ chuyên về gắn nhãn ví (cá voi, tiền thông minh, quỹ, sàn giao dịch), bảng điều khiển giao thức (TVL, khối lượng, phí) và các số liệu cấp mã thông báo (số lượng người nắm giữ, phân phối, tốc độ). Các nhà giao dịch và quỹ sử dụng chúng để theo dõi dòng chảy, phát hiện sự tích lũy hoặc phân phối, và xác định các vòng quay tường thuật. 

Các nhóm token và công ty nghiên cứu dựa vào chúng để theo dõi sức khỏe hệ sinh thái, sự tham gia quản trị và nhóm người dùng theo thời gian. Trọng tâm ở đây là bảng điều khiển trực quan, bộ lọc linh hoạt và tạo ra thông tin chi tiết – giúp người dùng trả lời các câu hỏi như “ai đang mua token này?”, “mức độ gắn kết của token này như thế nào?” thanh khoản?”, và “sự phát triển của giao thức này có phải là tự nhiên không?”

Cơ sở hạ tầng dữ liệu và API

Cơ sở hạ tầng dữ liệu và các nhà cung cấp API nằm sâu hơn một lớp, cung cấp dữ liệu blockchain được lập chỉ mục và làm sạch mà những người khác có thể xây dựng dựa trên đó. Thay vì các bảng điều khiển được đóng gói đầy đủ, họ cung cấp quyền truy cập SQL/BI, các tập dữ liệu kiểu truy vấn lớn hoặc cơ sở dữ liệu đồ thị chứa các khối, giao dịch, nhật ký, dấu vết, nhãn, v.v. 

Các nhóm phân tích, nhà khoa học dữ liệu và nhà xây dựng muốn truy cập thô sẽ sử dụng các dịch vụ này để chạy truy vấn, đào tạo mô hình hoặc cung cấp các công cụ và bảng thông tin nội bộ. 

Giá trị chính là độ tin cậy và tính linh hoạt: bạn không phải chạy toàn bộ các nút cho mười chuỗi, lo lắng về việc tổ chức lại hoặc quản lý petabyte dữ liệu—bạn có thể truy vấn “tất cả các giao dịch hoán đổi trên kích thước X trên Y DEX trong 90 ngày qua” hoặc “tất cả các tương tác với cụm hợp đồng này” trực tiếp qua API hoặc kho.

Công cụ chuyên dụng

Các công cụ phân tích blockchain chuyên biệt tập trung vào các lĩnh vực hẹp nhưng quan trọng mà các nền tảng chung có thể không đi đủ sâu. 

Ví dụ như NFT phân tích (sức khỏe bộ sưu tập, hành vi của cá voi, phát hiện giao dịch rửa tiền), phân tích MEV và mempool (chạy trước, tấn công xen kẽ, chất lượng thực hiện), giám sát cầu nối và chuỗi chéo (theo dõi luồng trên các chuỗi và xác định mức độ tập trung rủi ro) hoặc các lĩnh vực rủi ro thích hợp như tiền riêng tư và máy trộn. 

Các công cụ này thường được các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhóm bảo mật giao thức và các nhà nghiên cứu sử dụng khi họ cần độ phân giải cao trong một lĩnh vực cụ thể. 

Chúng bổ sung cho các nền tảng phân tích hoặc tuân thủ rộng hơn bằng cách trả lời các câu hỏi yêu cầu số liệu và hình ảnh hóa phù hợp, chẳng hạn như “nhu cầu thực tế của bộ sưu tập NFT này là bao nhiêu?” hoặc “tuyến đường và cầu nối nào vận chuyển phần lớn luồng xuyên chuỗi của tài sản này?”

Nhiều tổ chức kết hợp nhiều công cụ: nền tảng phân tích blockchain cho AML và rủi ro, cùng với một hoặc nhiều công cụ thông minh trên chuỗi để đưa ra quyết định về sản phẩm và đầu tư.

Cách chọn giải pháp phân tích Blockchain

Nếu bạn đang đánh giá các nhà cung cấp dịch vụ phân tích blockchain, các câu hỏi chính bao gồm:

1. Bảo hiểm chuỗi và tài sản
    
   • Những chuỗi, mã thông báo và giao thức DeFi nào được hỗ trợ?
   • Họ thêm mạng lưới và hợp đồng mới nhanh như thế nào? 
2. Chất lượng dữ liệu và dán nhãn
    
   • Nhãn thực thể có chính xác và cập nhật đến mức nào?
   • Họ có hỗ trợ theo dõi chuỗi chéo và nhận thức cầu nối không? 
3. Các mô hình và loại hình rủi ro
    
   • Họ có nhúng các loại hình lừa đảo, máy trộn, máy lật, phần mềm tống tiền và trốn tránh lệnh trừng phạt hiện tại không?
   • Có minh bạch về cách tính điểm rủi ro không? 
4. Các tính năng tuân thủ
    
   • Họ có tích hợp với hiện tại của bạn không? KYC/Hệ thống quản lý trường hợp, báo cáo và ngăn xếp AML?
   • Chúng có được các cơ quan quản lý công nhận và được các đồng nghiệp sử dụng rộng rãi không? 
5. Hiệu suất và khả năng mở rộng
    
   • Hệ thống có thể xử lý khối lượng giao dịch và tải cảnh báo theo thời gian thực không?
   • API có ổn định và được ghi chép đầy đủ không? 
6. Bảo mật và an ninh
    
   • Họ xử lý dữ liệu khách hàng và chú thích nội bộ của bạn như thế nào?
   • Có chế độ bảo mật và lịch sử kiểm toán rõ ràng không? 

Sự kết hợp chính xác của bạn phụ thuộc vào việc ưu tiên của bạn là tuân thủ quy định, bảo mật, lợi thế giao dịch hay phân tích sản phẩm nhưng trong mọi trường hợp, khả năng cơ bản đều giống nhau: phân tích blockchain đáng tin cậy.

Kết luận

Phân tích chuỗi khối là quy trình kỹ thuật, pháp y nhằm phân tích và xác định hoạt động trên sổ cái. Phân tích chuỗi khối là việc cung cấp những thông tin chi tiết đó một cách thực tế và hiệu quả cho các nhóm tuân thủ, bảo mật và tình báo thị trường.

Khi các vụ hack tiền điện tử, gian lận và kỳ vọng pháp lý ngày càng gia tăng trên toàn cầu, phân tích blockchain đã chuyển đổi từ một dịch vụ ngách sang cơ sở hạ tầng cốt lõi cho bất kỳ doanh nghiệp nghiêm túc nào trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Việc lựa chọn một giải pháp phân tích blockchain đồng nghĩa với việc cân bằng giữa phạm vi phủ sóng chuỗi, chất lượng dữ liệu, các tính năng AML và mức độ tương thích của nó với các công cụ và quy trình làm việc hiện có của bạn.

Nếu bạn đang làm việc hoặc xây dựng trên blockchain công khai ở bất kỳ quy mô nào, phân tích blockchain không còn là tùy chọn nữa—đó là cách bạn xem, quản lý và giải thích những gì đang diễn ra trên chuỗi.

Nếu bạn là một sàn giao dịch, công nghệ tài chính hoặc nền tảng Web3 muốn tích hợp các khả năng này mà không cần phải phát minh lại ngăn xếp, các đối tác cơ sở hạ tầng như ChainUp có thể giúp bạn. 

Bộ sản phẩm đầy đủ của chúng tôi kết hợp cơ sở hạ tầng trao đổi, ví MPC nhãn trắng, công nghệ thanh khoản và giám sát Know Your Transaction (KYT) từng đoạt giải thưởng vào một môi trường, do đó bạn có thể kết hợp các chức năng lưu ký, giao dịch và phân tích blockchain sẵn sàng tuân thủ. 

Điều đó cho phép nhóm của bạn tập trung vào sản phẩm và tăng trưởng trong khi “hệ thống” cơ bản vẫn mạnh mẽ, được kiểm toán và thân thiện với cơ quan quản lý. Hãy nói chuyện với nhóm của chúng tôi ngay hôm nay để được demo.